人财两缺大考融资租赁业

　某些本土的融资租赁公司"闭门谢客"已有一段时日。尽管生意照做,但对于同行的拜访则是能推则推。"我们每次学习、拜访某家租赁公司之后,那边总有不少骨干希望到我们这里来工作。"某银行系金融租赁公司相关负责人对记者说。

    在国内市场涤荡20年之久,融资租赁行业仍然缓慢发展,从业精英屈指可数。除去人才问题,整个行业对于宏观调控下未来资金紧张的预期业已明晰,"缺粮少粮"将是2008年的行业难题。于是,伴随着人财两缺,不少融资租赁公司高管呼吁行业联合,增加来自行业的声音,从而争取各项基础设施的公开透明,包括<融资租赁法>的尽早出台。

    "缺钱少粮"

     用上海电气租赁有限公司总经理王佳林的话来说,过去两三年,融资租赁业稳步扎实地做业务,虽然规模不大但资产质量较好,但是,短短几个月内,银行系租赁公司140亿注册资金的进入,按一定比例放大后将承载上千万的资产,如此庞大之规模,使得现有租赁公司的心态急了。"本来以为市场空间足够大,可以慢慢做,但2008年的竞争将在所难免,特别是机船融资。"王在出席全国租赁业委员会近期一次会议、面对多位银行系租赁公司负责人时坦率地说。

     事实上,王佳林的担心是有根据的。目前全国共有近130家租赁公司,注册资金约300亿,银行系公司在注册资金方面就占了"半壁江山",而租赁公司的注册资金与承载资产规模基本上成正比。

    "但是,中国的租赁市场实在太庞大了。在现有规模下,谁都不可能有胃口吃得下。"长江租赁有限公司总经理高传义表示,未来中国可能需要2600架干线飞机,按每架5000万美元计,这一市场总额达1300亿美元,也就是近1万亿人民币。而中国目前租赁公司能承载的资产总额绝不会超过4000亿,仅干线飞机一项业务,就留有60%的缺口。

     市场足够大,但资金来源已经成为整个行业共同的难题。"有些人认为银行系租赁公司的资金更便宜,我要解释这个错误的观点。宏观从紧的政策环境必定会严格控制子公司向母公司的贷款,因此,银行系公司的资金价格并没有任何优势。"由 建设银行(行情 股吧)与美国银行合资设立的建信金融租赁公司相关人士对记者说。

     根据银监会制订的<金融租赁公司管理办法>,金融租赁公司的资金来源除了可以向金融机构借款,还可以吸收非银行股东1年期(含)以上定期存款;接受承租人的租赁保证金;向商业银行转让应收租赁款;经批准发行金融债券;同业拆借;境外外汇借款;租赁物品残值变卖及处理业务。

     但这些资金来源方式在目前未必可行。比如,发行金融债券成本相对低廉,但手续复杂时间长;同业拆借期限短,不适应租赁公司对资金来源长期性的需求;一些租赁公司,特别是银行系租赁公司暂时还未考虑吸纳非银行股东,也就无法吸收其存款。在这种情况下,向金融机构借款既是无奈也是惟一可选之路径。

     挑战在于,"目前国内租赁公司资金来源的80%-90%都来自于银行信贷。宏观从紧的政策下,银行日子难过了,租赁公司也难免感冒。"中国外商投资协会租赁业委员会常务副会长屈延凯认为,国内租赁公司必须改善资金来源,而这方面,法律法规等各项基础设施的建设尤其重要。

     法律、人才瓶颈

     然而,我国出台<融资租赁法>前景仍然扑朔迷离。

     我国的<融资租赁法>起草工作启动于2003年,并于2006年基本完成,整个行业包括法律涉及的14个机构都对该法草案已经具备了相当的认同感,但至今仍未提交全国人大常委会正式审议,关键在于有部门对该法的必要性存疑。

    "有些人认为,可以修改<合同法>中关于融资租赁一章来起到代替立法的功效。但我认为这种说法是站不住脚的。<融资租赁法>草案并不是对<合同法>有关内容的移植,我们对融资租赁的定义、特殊形式、不可解约性、出租人破产等方面都进行了补充、发展和完善。还有些内容是根据<物权法>制订的。"全国人大财经委经济室有关人士呼吁,当务之急是要整合行业力量,多渠道发表行业声音,力争使融资租赁立法纳入到新一届全国人大的立法规划中。

     法律出台之前,"我们对融资租赁的专业属性把握目前还很不充足。"一银行系租赁公司人士表示,融资租赁看似与银行信贷相近,但在运作管理、需要考虑的问题,以及风险点等方面完全不同。比如设备技术风险、残值处理技术把握、承租人风险、交易操作与管理、会计、法律、税收等等,每一笔交易都不同,每一笔交易都会遇到不同风险。

     于是,对于人才的渴望,在这个行业达到了巅峰。"信贷业务借贷的是钱,融资租赁业务借贷的是资产,钱是相同的,但资产有很多不同的特性,这要求融资租赁从业人员必须是复合性人才。"LeaseOne管理合伙人周剑振表示。

     2007年,五大银行(工行、建行、交行、招行、民生)投资了近140亿人民币的注册资本,按照现有政策能够支持1500亿的融资租赁资产。然而,按照美国融资租赁业人均管理1000万美元的效率, 中国银行(行情 股吧)系的融资租赁公司近1-2年会需要超过2000的专业融资租赁人员。更不要说每月都有数家外资和内资的融资租赁公司获得商务部的批准,这些公司近两年对专业人员的需求也不会低于2000人。

     "但是,过去20年中国远远没有培养出足够的融资租赁专业人员,现有的从业人员数量不超过1000人,而真正了解国际融资租赁业术语的可能不超过100人。"周剑振就此认为,国际融资租赁业每年数千亿美元的新业务量,将为中国融资租赁业的人才培训提供充足的素材和参照。

      诸多不利因素左右下,也有人对租赁业前景表示担忧。"宏观从紧的政策下,我对租赁公司的前景并不很乐观,交易的各个环节,包括外部环境是否支持每一笔交易,都是问题。今天的冒进,必定导致将来大量的应收账款。"一银行系租赁公司人士严肃地表示。