租赁与租赁保险：企业融资的新选择

      9月9日，200多位来自租赁行业的出租人、承租人、供应商和金融保险机构代表以及部分行业专家和学者，就我国租赁业的风险控制、融资模式以及发展前景等问题展开了交流探讨。这次交流属于在厦门举办的第十二届中国国际投资贸易洽谈会上首次举办“租赁投融资论坛”的一部分，而该该论坛也成为此次投洽会上参会人数最多、最受关注的主题活动。
　　随着我国经济开放程度的日益加深，企业面临的竞争已经不再是简单的价格竞争，而是包括金融手段在内的综合实力的竞争，这就要求企业采取更加分散和多元化多的融资方式。去年以来，紧缩的信贷政策对企业运营形成较大压力，进一步促使企业加快寻找银行信贷之外的新的产业投资和融资来源。
　　当前，租赁已经成为国际上重要的产业投融资模式，在促进设备销售和扩大再生产等方面发挥了积极作用。
　　而租赁保险，作为租赁业的支柱之一，则是世界各国普遍采用的促进本国租赁业尤其是国际化租赁发展的有效手段，目前也开始受到国内企业的关注。“租赁和租赁保险正在成为国内企业走出去和引进外国投资的重要金融手段。”中国信保副总经理张卫东表示。
　　与传统融资方式不同的是，租赁交易将“融资”与“融物”有机结合，兼具物权和债权双重保障。租赁物所有权(物权)及其自身价值是天然、首要的风险保障和损失挽回手段。因此，其灵活性要强于信贷和分期付款销售等其他方式，尤其适用于飞机、船舶、交通工具、工程机械、大型机电设备、电信设备等行业。通过租赁交易，出租人可以为承租人提供投资、融资、销售、理财和资产变现、租赁债权和资产管理等方面的服务。跨境租赁交易中租赁项目所在国的政治风险以及承租人自身的信用风险则可以通过租赁保险来化解。
　　在本次论坛上，作为国内唯一租赁保险提供机构的中国信保还与国务院确定试点并首家获中国银监会批准开业的金融租赁公司工银金融租赁有限公司(以下简称工银租赁)签署了支持企业出口的租赁合作协议。这也意味着我国租赁保险业务自诞生以来，将进入一个新的蓬勃发展时期。工银租赁总裁丛林表示，双方的合作，有助于结合双方的资源与优势，为市场提供更好的租赁产品和服务。
　　近两年来，随着我国法律环境的逐步完善，租赁行业显示出了巨大的发展潜力，特别是在当前国家宏观调控的大环境下，租赁以融物与融资相结合的独特作用，为企业的持续发展带来了新的机遇。2007年，银监会批准5家商业银行重新进入租赁行业，组建银行系的金融租赁公司，在关键时期为行业发展注入了新鲜血液。
　　中国信保于2006年推出了租赁保险产品，提供规避承租人信用风险和境外国别政治风险、促进租赁交易多元化融资、信用增级等多重保障与服务。保单产品包括海外租赁保险、来华租赁保险和国内租赁保险三大系列。作为国内惟一针对租赁的信用保险产品，该险种一经问世，即受到了政府、行业协会、企业、银行等各界的广泛欢迎和肯定。
　　中国信保副总经理张卫东向记者表示，开办租赁保险业务的目的就是为了向租赁交易各方提供信用保障，推动我国租赁业务健康发展。2005年的统计数据显示，美国等发达国家30％以上的投资通过租赁方式实现，而中国的租赁业务在投资领域的渗透率仅为1.3％。也就是说我国企业普遍缺乏对租赁的认识和把握，相关支持手段也很缺乏，只有极少数企业运用了租赁方式参与国际竞争。
　　截至目前，中国信保已承保的租赁项目金额超过10亿美元，涉及航空、船舶、工程机械、电信等多个行业和领域。2006年，中国信保承保的某西班牙电信项目帮助我国企业首次以租赁方式进入发达国家市场。
　　而对于信用保险在提升信用等级、帮助企业获得优惠融资条件方面给承租人带来的好处，长江租赁有限公司的王福厚则有深刻体会。
　　今年上半年，长江租赁有限公司与国家开发银行签署了10架ERJ145飞机项目借款合同。王福厚说，该飞机融资项目之所以能够在较短时间内通过国开行的审查，中国信保的介入功不可没。在传统的融资租赁项目中，出租人向银行直接融资，出租人偿付银行的本息来源于承租人的租金收入，若出现承租人不能按时足额支付租金的情况，出租人对银行的还本付息也会出现一定的风险。也就是说，承租人的违约风险需要出租人独自承担。而在这个项目的操作结构中，中国信保充分发挥其在信用风险管理方面的独特优势，利用其推出的租赁保险业务对承租人进行承保。可以说，这个飞机租赁融资项目开创了国内飞机融资的新模式，既解决了承租人融资难的问题，又有效地降低了贷款人和出租人的风险，对各方的发展都产生了积极的影响。
　　在租赁业快速起步的同时，租赁保险也正面临难得的发展机遇。面对市场需求，中国信保正积极发挥政策性信用保险作用，在完善现有产品功能的基础上，积极开发新产品，探索与租赁保险相关的其他金融服务业务，进一步支持我国租赁业的发展。